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역사적으로 엔비디아 주식은 4분기에 주로 상승했으며, 지난 27년 중 20번 상승했음

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2026-10-15
- 엔비디아의 주식은 1999년부터 2025년까지 27년 중 20번의 4분기(9월 말~12월 말) 동안 상승했으며, 전체 4분기의 중간값 기준 상승률은 약 14%를 기록했음.
- 과거 4분기 중 주가가 크게 하락했던 대표적인 시기로는 닷컴 버블 당시인 2000년(60% 하락)과 암호화폐 붐 이후 채널 재고 과잉이 발생했던 2018년(52% 하락)이 있음.
- 엔비디아의 2027 회계연도 2분기(2026년 7월 26일 마감) 매출은 전년 동기 대비 106% 급증한 962억 달러를 기록했으며, 경영진은 3분기 매출 가이던스로 108억 달러(±2%)를 제시함.

AI 분석:
- **수치와 사건의 인과관계:** 과거 엔비디아의 4분기 주가 하락은 거시경제 충격(2000년 닷컴 버블)이나 특정 산업의 수요 급감에 따른 재고 조정(2018년 암호화폐 붐 이후) 등 명확한 구조적 요인에 기인했으며, 이는 단순한 계절성 패턴보다 중반부에 발표되는 실적 및 가이던스의 영향력이 더 큼을 시사함.
- **반도체 시장에 미칠 영향:** 현재 엔비디아의 매출 증가율(회계연도 2027년 2분기 106% 성장)은 압도적이나, 향후 가이던스(3분기 예상 성장률 약 89%)가 전분기 대비 둔화될 것으로 예상됨에 따라 시장의 높아진 기대치를 충족하지 못할 경우 단기 변동성 확대 및 반도체 섹터 전반의 투자 심리에 부정적 영향을 미칠 수 있음.
- **향후 전망 및 밸류에이션:** 엔비디아의 2028 회계연도 컨센서스 이익 전망치 기준 주가수익비율(PER)은 약 15배로, 경쟁사인 브로드컴(약 19배) 대비 밸류에이션 매력이 존재하나, 향후 발표될 실적 보고서의 차기 분기 가이던스가 향후 주가 방향성을 결정짓는 핵심 분기점이 될 것으로 전망됨.